据Shibor基准利率加上基本利差【0.86】%确定,Shibor基准利率为

  本期债券业经国家发展和改革委员会“发改财金〔2012〕2233号”文件

  办公地址π上海市浦东新区陆家嘴600663股吧)东路166号中国保险大厦3楼

  八、偿债账户监管人、募集资金账户监管人π交通银行601328股吧)股份有限公司珠

  在存续期内前3年票面年利率为【5.3】%(该利率根据Shibor基准利率加上

  基本利差【0.86】%确定,Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银

  的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数【4.44】%,基准利率四舍五入保

  票面年利率为本期债券存续期前3年票面年利率【5.3】%加上上调基点,在

  十三、发行期限π5个工作日,自发行首日至【2012】年【8】月【31】

  十六、计息期限π本期债券的计息期限为自【2012】年【8】月【27】日

  至【2018】年【8】月【26】日;如投资者行使回售权,则其回售部分债券的

  计息期限为自【2012】年【8】月【27】日至【2015】年【8】月【26】日。

  十八、付息日π【2013】年至【2018】年每年的【8】月【27】日(如遇

  选择权,则其回售部分债券的付息日为【2013】年至【2015】年每年的【8】

  债券的兑付日为【2015】年【8】月【27】日(如遇法定节假日或休息日,则

  2013年至2018年每年的【8】月【27】日(如遇法定节假日或休息日,则顺

  的付息日为2013年至2015年每年的【8】月【27】日(如遇法定节假日或休

  者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2015年【8】月【27】日

  截至2011年12月31日,水务集团的资产总额为525,364.08万

  280,765.85万元。2011年度,实现营业收入85,870.52万元,利润总

  室珠府办复〔1993〕334号文批准,经济性质变更为集体所有制。1999

  年12月30日经珠海市投资管理公司珠投字〔1999〕131号文批准,公

  济特区嘉信达会计师事务所有限公司嘉信达〔1999〕YB173号验资报告

  〔2009〕29号验资报告验证。2009年9月3日,经珠海市工商行政管

  来,GDP总量年均增长20.3%,2010年达1202.58亿元;财政一般

  预算收入年均增长25%,2010年达124.53亿元。从2009年开始,

  水处理业务为主,2011年度发行人实现主营业务收入83,816.16万

  18.82%、5.65%。可以看出,供水业务是发行人主要的收入来源,而

  利安达会计师事务所有限公司对发行人2009年12月31日、2010年12

  月31日、2011年12月31日的合并资产负债表,2009年度、2010年度、

  2011年度的合并利润表及合并现金流量表和财务报表附注进行了审计,并出

  资产总额π525,364.08501,586.38486,556.93

  流动资产合计120,750.48143,127.13137,280.65

  负债总额π244,109.91233,155.77223,210.23

  流动负债合计125,928.22118,453.79102,706.94

  归属于母公司所有者权益合计280,765.85267,807.11262,893.97

  所有者权益合计281,254.17268,430.61263,346.70

  归属于母公司所有者的净利润6,784.525,468.104,914.29

  经营活动产生的现金流量净额11,297.0213,285.9921,696.24

  投资活动产生的现金流量净额-33,158.925,724.97-15,821.04

  筹资活动产生的现金流量净额-4,282.29-3,311.93-45,302.28

  现金及现金等价物净增加额-26,149.2615,688.38-39,434.26

  发行人2009年-2011年保持稳定经营,资产总额呈持续增长趋势。从资

  发行人2009年-2011年负债规模保持平稳增长。截至2011年12月31日,

  发行人的负债总额为244,109.91万元,其中,流动负债为125,928.22万元,

  占负债总额的51.59%;非流动负债为118,181.69万元,占负债总额的

  48.41%。从发行人近几年负债变动的情况来看,长、短期债务的配比较为合

  2011年应收账款周转呈波动上升趋势,主要原因系2010年以来公司加强了应

  收账款追缴力度,使应收账款周转效率得到提升。2009年-2011年公司的存货

  周转率呈下降趋势,特别是2011年下降幅度较大,主要原因系工程施工业务

  收入以及工程施工收入等。2009年-2011年公司营业收入保持平稳上升趋

  发行人2009年-2011年的流动比率分别为1.34、1.21和0.96,速动比率分

  别为1.29、1.15和0.86,总体来看,公司流动资产和流动负债的配置较为合

  理,符合经营业务的特点。发行人2009年-2011年的资产负债率分别为

  45.88%、46.48%和46.46%,在水务行业中处于较低水平,这说明公司的负债

  发行人具有较强地获取现金的能力,2009年-2011年公司经营活动产生的

  并投入运营,发行人获取现金流的能力将得到进一步增强。2009年-2011年度

  票据注册(中市协注〔2010〕MTN131号),发行人于2011年1月10日发行

  了“珠海水务集团有限公司2011年度第一期中期票据”(简称“11珠水务

  MTN1”),发行金额为4亿元人民币,期限为5年,票面利率为5.35%。截

  地5.6公顷,建设规模为日处理污水4万m3/d。项目一期工程静态总投资为

  11,453.68万元,投资所需资金拟使用债券募集资金6,000.00万元,其余资金

  程项目可行性研究报告的批复》(斗发改资〔2010〕053号)、珠海市富山工

  项目环境影响报告表的批复》(珠富建环字〔2010〕006号)以及珠海市国土

  7.25%,高于类似城市水质净化工程基准收益率4%,静态投资回收期为12.12

  园、新港工业园以及白藤片区。一期工程拟占地6.38公顷,建设规模为日处

  理污水4万m3/d。项目一期工程静态总投资为10,047.98万元,投资所需资金

  程项目可行性研究报告的批复》(斗发改资〔2009〕062号)、珠海市斗门区

  (斗环建表〔2009〕072号)以及珠海市国土资源局斗门分局《关于白蕉水质

  净化厂建设项目用地的预审意见》(珠国土斗字〔2009〕398号)批准。

  6.9%,高于类似城市水质净化工程基准收益率4%,静态投资回收期为11.63年

  总投资为23,900.00万元,投资所需资金拟使用债券募集资金14,000.00万

  建议书批复》(珠计资字〔1992〕193号)批准,后因建设资金不足而缓建,

  2005年9月经珠海市发展和改革局《关于南区水厂建设有关问题的复函》(珠

  发改函〔2005〕263号)批准续建,2010年9月7日经珠海市发展和改革局《关

  于调增南区水厂建设的复函》(珠发改函〔2010〕552号)批准调增工程投资

  目环境影响报告书的审批意见》(珠环建〔2006〕19号)、珠海市国土资源

  10.31%,高于类似城市自来水厂基准收益率6%,静态投资回收期为11.8年

  该项目将改善和解决斗门区48条村共51848户农户供水问题,对给水管网

  进行改造,新建DN20-DN300自来水给水管道共623km,实现辖区内村村通水。

  工程总投资为9,419.00万元,投资所需资金拟使用债券募集资金4,000.00万

  程可行性研究报告的批复》(珠发改基〔2009〕293号)、珠海市斗门区环境

  9.84%,高于基准收益率5.94%,静态投资回收期为10.86年(含建设期2

  元,负债总额为13,749.71万元,所有者权益合计为233,360.53

  64,473.43万元、75,755.53万元和85,870.52万元,实现归属于母

  公司所有者的净利润4,914.29万元、5,468.10万元和6,784.52万

  13,285.99万元和11,297.02万元。未来随着珠海、澳门两地经济

  包括持有力合股份000532股吧)有限公司(000532.SZ)的股权,以及拥有对澳门

  AA+,该级别反映了该债券安全性很强,受不利经济环境的影响较小,信用风

  占有率为100%,对澳门原水供应业务的市场占有率为96%,市场垄断地位很

  制在48%以下,资本结构良好,且水务业务给公司带来稳定的现金流入,现金

  司申请发行2012年公司债券法律意见书》。经过核查和验证,广东运胜律师

  和国证券法》、《企业债券管理条例》和发改财金〔2008〕7号文第二条第

  《企业债券管理条例》和发改财金〔2008〕7号文等相关法律、法规的规定和

  httpπbr/

  公司公司债券募集说明书》及《2012年珠海水务集团有限公司公司债券募集

  声明及提示一、发行人声明发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。二、发行人相关负责人声明发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。......



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